Rastro bielorruso y criptobilleteras rusas: el peligro de las nuevas sanciones de la UE

A partir del 24 de mayo, entra en vigor el 20º paquete de sanciones de la UE con nuevas restricciones para el criptomercado. Formalmente, se trata de una prohibición para las organizaciones y plataformas de criptomonedas registradas en Russia, relacionadas con la transferencia de fondos. Pero los participantes del mercado temen un efecto más amplio: no solo las empresas, sino también los usuarios pueden verse bajo presión si sus transacciones comienzan a ser marcadas como sancionadas por los servicios AML extranjeros.

La UE también ha reforzado las restricciones contra los canales relacionados con las stablecoins en rublos. Al ya prohibido A7A5 se le ha añadido el token RUBx, y también se ha prohibido el apoyo al desarrollo del rublo digital por parte de las estructuras europeas. En esencia, los reguladores están tratando de cerrar las rutas alternativas a través de las cuales el criptomercado ruso podría realizar pagos internacionales a través de jurisdicciones amigas.

Los primeros signos ya han aparecido. El 18 de mayo, el servicio AML holandés Crystal comenzó a marcar las transacciones del criptoservicio bielorruso WhiteBird como sancionadas. WhiteBird es popular entre los usuarios rusos y admite el intercambio regulado de criptomonedas por rublos rusos. Tal marca puede llevar a verificaciones, retrasos o bloqueos de fondos en bolsas extranjeras si utilizan Crystal para evaluar el riesgo de las operaciones.

Sin embargo, todavía no hay una posición unificada entre los proveedores de AML. Las plataformas rusas "KoinKit" y "Shard", así como la estadounidense Chainalysis, no clasificaron las transacciones de WhiteBird como sancionadas. Sin embargo, los expertos admiten que, después de la entrada en vigor de las restricciones, otros grandes servicios de criptoanálisis podrían comenzar a aplicar un marcado similar.

El principal riesgo para los usuarios comunes es el marcado "retroactivo". Si una persona compró criptomonedas anteriormente a través de un servicio que ahora se considera de riesgo, sus billeteras también pueden generar preguntas en las plataformas extranjeras. En tal caso, el cumplimiento puede solicitar una explicación del origen de los fondos o restringir temporalmente las operaciones.

Las sanciones son especialmente sensibles para la conexión de Russia con Belarus y Kyrgyzstan. Debido a la falta de una regulación interna completa, muchas empresas rusas utilizaron estas jurisdicciones como un pilar legal para los criptopagos y el intercambio. Ahora, estas rutas se vuelven significativamente más riesgosas, especialmente al trabajar con Europe y los países que apoyan las sanciones.

Los expertos difieren en sus evaluaciones de las consecuencias. Algunos creen que si Chainalysis, Elliptic y otros grandes actores adoptan el marcado de sanciones, el criptocircuito ruso podría quedar efectivamente aislado de parte de la liquidez global. Otros creen que dentro de Russia y las jurisdicciones aliadas, el valor de las marcas AML occidentales disminuirá con el tiempo: los participantes del mercado simplemente comenzarán a depender menos de los sistemas de verificación extranjeros.

En este contexto, la futura regulación rusa del criptomercado se encuentra bajo una presión adicional. A partir del 1 de julio, deben aparecer reglas para bolsas, corredores, depositarios, casas de cambio y empresas de gestión. Pero incluso la legalización dentro del país no garantiza el acceso libre a los servicios internacionales: el marcado de sanciones puede hacer que los nuevos participantes rusos sean tóxicos para el mercado externo de antemano.